Opções De Espionagem Do Dia Comercial

Esta é uma coluna semanal com foco em opções da ETF por Scott Nations, um comerciante proprietário e engenheiro financeiro com cerca de 20 anos de experiência em opções. Quase 136 milhões de opções em ETFs foram negociadas em dezembro de 2014, e porque ETFs e opções estão entre os veículos financeiros de mais rápido crescimento no mundo, só faz sentido combinar os dois. Esta coluna destaca opções de ETF invulgarmente grandes ou interessantes para ajudar os leitores a entender onde os comerciantes acreditam que uma determinada ETF pode estar liderada. Ao fazê-lo, as Nações examinarão a estratégia de opções subjacente. ETFs e opções em ETFs são ferramentas maravilhosas para comerciantes ativos. Os ETFs fizeram classes de ativos que anteriormente estavam disponíveis para os comerciantes apenas a um clique do mouse. Além disso, o crescimento na negociação de opções e na educação de opções significa que mais e mais comerciantes aproveitam o número quase infinito de estratégias que as opções podem oferecer. Na década de 1980, os comerciantes de varejo só podiam ler sobre o mercado de dívida de alto rendimento. Agora, há mais de uma dúzia de ETF de dívida de alto rendimento, muitos com mercados de opções muito líquidos. O mesmo aconteceu com as ações internacionais. Os fundos de investimento tradicionais existiam, mas estavam sujeitos a difusão de estilo e geografia, e se você pensasse que um desses mercados iria de lado, não havia mercado de opções que lhe permitisse executar uma estratégia para aproveitar isso. Mas os comerciantes de opções estão melhores hoje, mesmo nos índices subjacentes que estavam disponíveis antes do advento dos ETFs e opções desses ETFs. Mercado de opções Liquid SPY Por exemplo, as opções no SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) não iniciaram até 2005, e as opções no SampP estão disponíveis desde a década de 1980, mas todas as opções de comerciantes do mundo agora podem aproveitar Dos mercados da opção SampP com um spread de bidask que é apenas 0,01 de largura. Antes das opções sobre o SPY lançado, esses spreads de bidask eram muito mais amplos. Esta liquidez significa que spreads e combinações multilegas permitem que um comerciante faça um comércio de risco definido que o SPY irá subir, descer ou de lado. E um comerciante institucional fez exatamente isso em SPY na terça-feira. A SPY trocou em um ponto relativamente estreito, sendo um aspecto relativo desde o início do ano como você pode ver. Pode parecer que a SPY saltou durante os primeiros 12 dias de negociação de 2015, mas desde que a SPY foi lançada em 1993, a faixa média para a SPY nos primeiros 12 dias de negociação do ano foi de 5,25%, enquanto em 2015 era apenas 4,1 por cento. Se um comerciante pensasse que a ação de preços de lado continuaria com a possibilidade de que a SPY continuasse sua marcha mais alta, existem várias estratégias de opções que ela poderia usar para lucrar. Mas uma dessas estratégias tem a vantagem de ganhar dinheiro se a SPY não faz nada, se move mais alto ou mesmo se se move um pouco mais baixo e faz isso limitando o risco. Então, o que é este comércio maravilhoso que limita o risco, mas gera retorno, dada uma variedade de resultados. Venda de um spread. Como eu troco as opções semanais de opções de renda. As opções semanais se tornaram firmes entre os comerciantes de opções. Infelizmente, mas previsível, a maioria dos comerciantes os usa para pura especulação. Como a maioria de vocês sabem, lido principalmente com estratégias de venda de opções de alta probabilidade. Assim, o benefício de ter um novo e crescente mercado de especuladores é que temos a capacidade de levar o outro lado do seu comércio. Eu gosto de usar a analogia do cassino. Os especuladores (compradores de opções) são os jogadores e nós (vendedores de opções) são o cassino. E também todos sabem, a longo prazo, o casino sempre ganha. Por que as probabilidades são esmagadoramente do nosso lado. Até agora, minha abordagem estatística para opções semanais funcionou bem. Eu apresentei um novo portfólio (atualmente temos 4) para subscritores do Options Advantage no final de fevereiro e, até agora, o retorno sobre o capital foi um pouco mais de 25 anos. Estou certo de que alguns de vocês podem estar perguntando o que são opções semanais. Bem, em 2005, o Chicago Board Options Exchange apresentou semanalmente ao público. Mas, como você pode ver no gráfico acima, não foi até 2009 que o volume do produto em expansão decolou. Agora, semanalmente, se tornou um dos produtos comerciais mais populares que o mercado tem para oferecer. Então, como eu uso as opções semanais que eu começo definindo minha cesta de ações. Felizmente, a pesquisa não leva muito tempo, considerando semanalmente, estão limitadas aos produtos mais altamente líquidos como SPY, QQQ, DIA e similares. A minha preferência é usar o SampP 500 ETF, SPY. É um produto altamente líquido e estou completamente confortável com o risco de satisfazer as ofertas do SPY. Mais importante ainda, não estou exposto à volatilidade causada por eventos de notícias imprevistos que podem prejudicar o preço de ações individuais e, por sua vez, a minha posição de opções. Uma vez que eu decidi o meu subjacente. No meu caso, SPY, eu começo a tomar os mesmos passos que eu uso ao vender opções mensais. Eu monitorei diariamente a leitura overboughtoversold da SPY usando um indicador simples conhecido como RSI. E eu uso isso em vários prazos (2), (3) e (5). Isso me dá uma imagem mais precisa quanto ao excesso ou sobrevoque da SPY durante o curto prazo. Simplificado, o RSI mede o quão sobrecompra ou sobrevenda uma ação ou ETF é diariamente. Uma leitura acima de 80 significa que o ativo está sobrecompra, abaixo de 20 significa que o ativo está sobrevendido. Mais uma vez, vejo o RSI diariamente e espere pacientemente que o SPY se mova para um estado extremo de overboughtoversold. Uma vez que uma leitura extrema atinge eu faço uma troca. Deve ser salientado que apenas porque as opções que eu uso são chamadas Weeklys, não significa que as troco semanalmente. Assim como minhas outras estratégias de alta probabilidade, eu só farei negócios que façam sentido. Como sempre, eu permitirei que os negócios viessem até mim e não forçam um comércio apenas por fazer um comércio. Eu sei que isso pode parecer óbvio, mas outros serviços oferecem trades porque prometem uma quantidade específica de negócios semanalmente ou mensalmente. Isso não faz sentido, nem é uma abordagem sustentável e, mais importante, lucrativa. Ok, então, digamos que o SPY empurra um estado de sobrecompra, como a ETF no dia 2 de abril. Uma vez, vemos uma confirmação de que ocorreu uma leitura extrema, queremos desaparecer a atual tendência de curto prazo, porque o histórico nos diz quando um golpe de curto prazo atinge um adiamento de curto prazo ao virar da esquina. No nosso caso, usaríamos um spread de chamada de urso. Um spread de chamada de urso funciona melhor quando o mercado se move mais baixo, mas também funciona em um mercado plano para um pouco mais alto. E é aí que a analogia do casino realmente entra em jogo. Lembre-se, a maioria dos comerciantes que usam semanalmente são especuladores que visam as cercas. Eles querem fazer um pequeno investimento e fazer retornos exponenciais. Dê uma olhada na cadeia de opções abaixo. Eu quero me concentrar nas porcentagens na coluna da extrema esquerda. Sabendo que a SPY está atualmente negociando cerca de 182 eu posso vender opções com uma probabilidade de sucesso superior a 85 e trazer um retorno de 6.9. Se eu abaixar minha probabilidade de sucesso, posso trazer ainda mais premium, aumentando assim meu retorno. Depende realmente de quanto risco você esteja disposto a tomar. Eu prefiro 80 ou acima. Faça a greve de 14 de abril de 187. Tem uma probabilidade de sucesso (Prob. OTM) de 85,97. Essas são chances incríveis quando você considera que o especulador (o jogador) tem menos de 15 chances de sucesso. É um conceito simples que por algum motivo, nem muitos investidores estão cientes. Um sistema simples para ganhar quase 9-out-of 10 ofícios. Investidores regulares sonham com esses tipos de oportunidades, mas poucos acreditam que são reais. Como os dragões, a idéia de ganhar dinheiro em quase 9 negociações fora de 10 parece ser uma coisa lenda ou real, reservada exclusivamente para os comerciantes mais fracos do mercado. No entanto, é muito real. E facilmente ao alcance de investidores regulares. Você pode aprender tudo sobre esta estratégia segura e simples e as próximas três negociações que se formam agora, clicando neste link aqui. Matar seu próprio dragão Vá aqui agora. A maioria dos investidores cometeu o erro de seguir todas as notícias, ou prestar atenção a dezenas de indicadores, índices, benchmarks e regras de investimento. Mas o analista de opções e renda Andy Crowder presta atenção a apenas uma informação para construir seus negócios. E ele tem um índice de triagem superior a 90. Isso é tão próximo quanto perfeito para o mundo do investimento. Andy juntou um relatório aprofundado sobre como usar esse indicador simples para fazer seus próprios negócios bem sucedidos. 8220Mis Plano de Jogo para o Ano Ahead8221 Se você perdeu as últimas opções de Andy Crowder8217s, Webinar8230 don8217t se preocupe. We8217ve carregou uma gravação completa e on-demand do evento em nosso site. Durante este vídeo, você descobrirá exatamente como ele planeja fazer ganhos consistentes, independentemente de qual direção o mercado se mova. Incluindo, negociações específicas de ação gratuita que você pode executar imediatamente e ganhos que você pode ganhar em questão de semanas You8217ll também receberá toda a sua apresentação, incluindo a animada sessão QampA. Opções de vídeos e cursos podem ser tão altos quanto 999, mas esta apresentação de 60 minutos é GRATUITA. Oferta de renda e prosperidade O amplificador de renda ampliada foi projetado para ajudá-lo a procurar oportunidades de renda mais seguras e descobrir todo um mundo de investimentos em dividendos. Este boletim gratuito tem um foco semelhante a laser em uma questão e apenas em uma questão: como os investidores perto ou na aposentadoria geram mais renda. Todos os dias, você receberá nossa melhor idéia de investimento - inclinada para uma receita segura -, mas também incluindo oportunidades menos conhecidas para aumentar sua riqueza, mantendo-a fora de forma prejudicial. Publicações Esta é uma coluna semanal focada em opções da ETF por Scott Nations, um comerciante proprietário e engenheiro financeiro com cerca de 20 anos de experiência em opções. Quase 136 milhões de opções em ETFs foram negociadas em dezembro de 2014, e porque ETFs e opções estão entre os veículos financeiros de mais rápido crescimento no mundo, só faz sentido combinar os dois. Esta coluna destaca opções de ETF invulgarmente grandes ou interessantes para ajudar os leitores a entender onde os comerciantes acreditam que uma determinada ETF pode estar liderada. Ao fazê-lo, as Nações examinarão a estratégia de opções subjacente. ETFs e opções em ETFs são ferramentas maravilhosas para comerciantes ativos. Os ETFs fizeram classes de ativos que anteriormente estavam disponíveis para os comerciantes apenas a um clique do mouse. Além disso, o crescimento na negociação de opções e na educação de opções significa que mais e mais comerciantes aproveitam o número quase infinito de estratégias que as opções podem oferecer. Na década de 1980, os comerciantes de varejo só podiam ler sobre o mercado de dívida de alto rendimento. Agora, há mais de uma dúzia de ETF de dívida de alto rendimento, muitos com mercados de opções muito líquidos. O mesmo aconteceu com as ações internacionais. Os fundos de investimento tradicionais existiam, mas estavam sujeitos a difusão de estilo e geografia, e se você pensasse que um desses mercados iria de lado, não havia mercado de opções que lhe permitisse executar uma estratégia para aproveitar isso. Mas os comerciantes de opções estão melhores hoje, mesmo nos índices subjacentes que estavam disponíveis antes do advento dos ETFs e opções desses ETFs. Mercado de opções Liquid SPY Por exemplo, as opções no SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) não iniciaram até 2005, e as opções no SampP estão disponíveis desde a década de 1980, mas todas as opções de comerciantes do mundo agora podem aproveitar Dos mercados da opção SampP com um spread de bidask que é apenas 0,01 de largura. Antes das opções sobre o SPY lançado, esses spreads de bidask eram muito mais amplos. Esta liquidez significa que spreads e combinações multilegas permitem que um comerciante faça um comércio de risco definido que o SPY irá subir, descer ou de lado. E um comerciante institucional fez exatamente isso em SPY na terça-feira. A SPY trocou em um ponto relativamente estreito, sendo um aspecto relativo desde o início do ano como você pode ver. Pode parecer que a SPY saltou durante os primeiros 12 dias de negociação de 2015, mas desde que a SPY foi lançada em 1993, a faixa média para a SPY nos primeiros 12 dias de negociação do ano foi de 5,25%, enquanto em 2015 era apenas 4,1 por cento. Se um comerciante pensasse que a ação de preços de lado continuaria com a possibilidade de que a SPY continuasse sua marcha mais alta, existem várias estratégias de opções que ela poderia usar para lucrar. Mas uma dessas estratégias tem a vantagem de ganhar dinheiro se a SPY não faz nada, se move mais alto ou mesmo se se move um pouco mais baixo e faz isso limitando o risco. Então, o que é este comércio maravilhoso que limita o risco, mas gera retorno, dada uma variedade de resultados? Vender um spread. Anatomia de um comércio de opções Na terça-feira, um comerciante de opções institucionais vendeu um monte de spreads em SPY. Ele vendeu um total de 17.229 da greve SPY 200 que expira em fevereiro e comprou o mesmo número de espadas SPY 195 ao mesmo tempo para limitar seu risco. Enquanto nosso comerciante executou o seu comércio em três grandes pedaços apenas a alguns minutos de distância, e com preços ligeiramente diferentes para cada grupo, os preços que obteve para o primeiro grupo são ilustrativos da recompensa e do risco para o comércio. Ele vendeu as 200 greves em 3.64 por ação com a SPY em 201.63. Uma vez que cada opção corresponde a 100 ações da SPY, ele coletou um total de 6,27 milhões para a venda desses itens. Ao vendê-los, comprometeu-se a comprar 1,72 milhão de ações da SPY às 200,00 por ação, se o proprietário desta disposição optar por exercê-las, o que o proprietário fará se a SPY estiver abaixo de 200,00 no vencimento de fevereiro. Nosso vendedor put só pode lucrar com os 6,27 milhões coletados, mas tem risco quase ilimitado, uma vez que a SPY poderia cair bem abaixo de 200,00 até o final de fevereiro. Para limitar esse risco, nosso comerciante de opções pagou 2,28 por 195 puts, o que significa que ele pagou um total de 3,93 milhões, então ele agora tem o direito, mas não a obrigação, de vender 1,72 milhões de ações da SPY às 195,00, o que ele irá Faça se SPY estiver abaixo de 195,00 no final de fevereiro. Se a SPY estiver abaixo de 200,00 no vencimento da opção, nosso comerciante vai comprar essas ações em 200,00, referimo-nos a isso como tendo as ações colocadas para ele. Mas se SPY estiver abaixo de 195,00, então ele pode exercer as opções que ele possui, a greve 195 coloca e vende as ações de volta às 195,00. Nosso comerciante recebeu uma rede de 1,36 para a venda de cada spread, ou um total de 2,34 milhões. Esse será um bom dia de pagamento se ele conseguir manter tudo. Mas o que a SPY tem que fazer por ele para manter todo esse dinheiro, ele precisa de SPY para estar acima de 200,00 no vencimento da opção de fevereiro. Como SPY estava em 201.63 quando ele executou esses spreads, o SPY pode se mover mais alto, mover-se de lado ou mesmo soltar um pouco enquanto permanecer acima de 200.00 na expiração da opção. Você pode ver o perfil de retorno no vencimento abaixo. Limitando um Cenário Perdedor Mesmo que o SPY fosse cair até zero em fevereiro em um resultado bastante improvável, o pior que aconteceria com o nosso vendedor de propaganda é que ele teria que comprar 1.72 milhões de ações da SPY às 200.00 e então ele iria Vendê-los às 195,00. Sua perda de 5,00 por ação seria reduzida nos 1,36 que ele recebeu para vender cada spread. Portanto, sua perda líquida máxima é de 3,64 por ação, ou um total de 6,27 milhões. O fato de que a perda líquida máxima é igual ao preço recebido pela venda de 200 puts é apenas uma coincidência. Enquanto SPY estiver abaixo de 195,00, nosso comerciante perderá essa rede de 3,64 por ação. Mas a SPY estava em 201,63 quando esses spreads foram vendidos, então isso não é provável, e as opções de matemática nos dizem que há uma probabilidade de menos de 30% que acontecerá. E essas mesmas opções de matemática nos dizem que a probabilidade de manter todas as opções de prémio coletadas é cerca de 55%. Outro cenário ascendente E o que acontece se a SPY estiver entre 195,00 e 200,00 na expiração da opção Nosso comerciante terá que comprar as ações às 200,00, mas ele não quer exercer suas 195 peças. Isso significaria que ele venderia suas ações às 195,00, embora a SPY esteja negociando acima desse nível. Em vez disso, ele deixaria seus 195 anos expirar sem valor e ele simplesmente venderia as ações no mercado aberto. Com SPY abaixo de 200,00, e enquanto SPY estiver acima é o preço de equilíbrio de 198,64, o comércio será rentável. Dito isto, o lucro será inferior ao máximo de 1,36. E abaixo de 198.64, esse comércio será um perdedor. As opções em ETFs permitem aos comerciantes especular ou proteger em uma grande quantidade de classes de ativos, e diferentes estratégias de opções permitem que eles criem um comércio que seja apropriado para todos os apetites de risco e todos os potenciais preços do ETF na opção de liquidação. No momento em que este artigo foi escrito, o autor era longo SPY e tinha uma posição de opção neutra delta em SPY. Siga Scott no Twitter, ScottNations.